2号站靠谱吗电机电控、整车、充电桩行业分析
2023-04-19 11:22
一、电机行业发展趋势
驱动电机一般一辆新能源汽车搭载一个，但是不同类型新能源车型所搭载的电机价格存在较大差异。对于电机单价，分车型测算如下:
第一，纯电动乘用车电机单价的确定;电机价格与电机功率成线性关系，一般而言高端车电机功率大于低端车，2016 年轿车中A0级与A00级车型占比约63%，A级占比约36%，B级与C级占比约1%。根据产业调研一般A0级与A00 级电驱动总成(电机与电控)价格约0.6万，A 级约2万2号站游戏代理，B 级与C级功率相对A级更大(ModelS 功率310KW约是比亚迪秦210KW的1.93 倍)，而电机相对电控价格稍便宜，我们按电机价格占45%，电控价格占55%测算。根据各车型占比以及对应电机单价，2016 年纯电动乘用车电机单价约0.5万元。后期价格的确定主要受到两方面因素影响:一方面是车型结构的变化，我们认为随着整车消费升级，新能源汽车也逐步由A00级以及A0级(知豆等)逐步过渡到A级(荣威ERX5)甚至B级车型(特斯拉)，另一方面我们给予电机单价每年3%的年降;
第二，纯电动客车电机单价的确定;根据国内主流客车电机厂商电机单价，16年价格我们给予3.3 万/台，17 年产业链成本下降显著，电机环节降幅约15-20%，给予18%的降幅，我们认为电机降价基本见底，后期维持年降2%的水平;
第三，插电类电机单价的确定;插电与纯电电机的最大驱动功率有所差异，一般电机单价受到功率影响较大，比亚迪秦纯电版最大功率160kw，插电版100kw，荣威纯电版ERX5 最大功率86kw，插电版最大功率56kw，由于电机价格与功率正相关，我们大致取插电类汽车电机单价为纯电的65%;
第四，专用车电机单价的确定;新能源专用电机功率一般小于客车，主要由于大型专用车目前仍然较多以燃油驱动，纯电驱动的专用车主要是中型的物流车，16 年价格大致按1.5万/台，17 年大幅度降成本约下滑12%，后期稳定在2%的年降水平;
据我们测算，2017年新能源驱动电机市场空间约为58.5 亿，
2号站靠谱吗2020 年约为144 亿，2017-2020年行业年均复合增速为35.0%。
二、电机行业竞争格局
电机供应区别于新能源产业链其余环节，整车自身也会存在内部供应，2016年电机第三方供应与整车内部供应占比分别为56.24%与43.76%。
按整车及第三方统计口径，行业市场份额前三均是整车企业，分别为比亚迪、北汽与宇通客车，市场占有率分别为25.12%、9.28 与4.81%。比亚迪在乘用车与商用车领域驱动电机市场份额均位列第一，所占市场份额分别为32%与19%。北汽新能源与上海电驱动市场份额占比也相对较高，分别为13%与7%位列行业第二和第三。客车领域宇通、中通市场份额分别为18%与7%位列行业第二和第三，专用车领域行业前三分别为南京越博动力、北汽新能源、深圳民富沃能，对应市场份额分别为19%、9%以及7%。若是仅基于第三方电机厂商来看，行业前三分别为巨一自动化、联合电子与精进电动,以第三方产量为基数，对应市场份额分别为8.93%、8.28%以及7.50%。
